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代币化证券背后的引擎： ERC3643
作者：Luc Falempin 联合创始人 Tokeny
2017年，在ICO热潮中，我们开始为证券和现实世界的资产开发代币化解决方案，以带来控制和合规。ERC-20代币已经向市场展示了区块链作为转移承载资产的共享基础设施的潜力。通过直接管理钱包中的代币，用户可以在没有中介的情况下点对点地转移代币所有权，为加密货币市场带来前所未有的效率、可及性和流动性。金融市场，尤其是私人市场，正渴望着同样的效率、可及性和流动性。问题是，代币化证券不能是像ERC-20代币那样的无许可代币，它可以转让给任何人。它们必须是经过许可的代币，以便跟踪所有权，确保只有符合条件的投资者才能持有代币，以遵守证券法。五年前，市场上还没有可以满足这一要求的代币标准。因此，我们主动开发了一个开源的标准来满足这一需求。代币标准的第一个版本是在2018年开发的，最初称为T-REX（受监管交易所的代币），后来被以太坊社区认可为ERC3643。
代币标准的架构设计考虑到了发行人、监管机构以及投资者的要求和需要，以确保互操作性和合规性，同时保护数据隐私。通过创建ERC3643与以太坊技术栈，我们确保了代币标准与生态系统中其他应用程序的互操作性。我们相信以太坊虚拟机将继续主导这个行业，因为大多数实用代币是在2017年在以太坊上创建的。事实证明这是一个正确的选择，因为随着行业的发展和第二层解决方案的出现，根据DeFiLlama的数据，到2023年3月，EVM区块链现在占链上数字资产的91%以上。虽然EVM环境为数字资产提供了优秀的开放和活跃的网络，但确保ERC3643代币在一级和二级市场的整个生命周期中的合规性是最关键的部分。
为此，我们设计了一个与名为ONCHAINID的身份系统相结合的合规验证器。这个验证器确保只有在满足发行规则和投资者规则的情况下才能允许交易。因此，这保证了基于区块链的注册的可审计性，因为所有权记录是通过身份而不是钱包地址来追踪的。此外，ERC3643标准提供了120多种功能，为发行后的操作带来控制和自动化，例如阻止或恢复代币的能力。这些功能使发行人能够进行必要的操作，并履行其监管义务。最后，通过使用ONCHAINID的可验证凭证，投资者的数据隐私得到保护。正如我们所知，在公共区块链上发布的内容对所有人都是可见的，这意味着私人数据不应该在区块链上使用。为了解决这个问题，验证组件被设计为利用存储在链上的加密索赔或可验证的凭证，同时将私人数据保持在链外，如下图所示。
