Treasury consultation underlines UK ambition to onshore crypto industry

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财政部咨询强调了英国在岸加密货币行业的雄心

作者：Roeland Van der Stappen at MWEK Solutions Ltd

本月早些时候，英国财政部公布了一份期待已久的关于英国即将出台的加密货币监管的咨询文件。这是首相里希-苏纳克推动的一部分，目的是吸引更多的加密货币企业和投资到该国，并将英国建立为全球加密货币中心。长期以来，加密货币公司一直感叹，由于缺乏监管的清晰度，他们很难在英国开展业务，自金融行为监管局（FCA）在2020年开始监测注册以来，只有15%的申请人成功达到了金融行为监管局的反洗钱要求。然而，FCA此后提供了一般的反馈，以帮助申请人在准备申请过程中，同时也强调了最低标准的重要性，以确保提供足够的系统来识别和防止洗钱，并打击活跃在英国的未经注册的公司。英国财政部的建议正在共同努力，将加密资产活动引入境内，至少在公司希望拥有或直接向英国客户推销的范围内。这体现在决定开放一项临时豁免，允许在反洗钱名单上注册的加密货币公司向公众推广其服务，即使在引入更广泛的加密货币活动监管制度的同时。财政部的咨询明确表示，与加密资产有关的活动将受到监管，而不是代币本身。与欧盟的《加密资产市场（MiCA）条例》不同，财政部计划将加密资产活动纳入现有的《金融服务市场法》（FSMA），以确保传统金融和加密货币参与者之间的公平竞争，同时根据数字资产市场的具体情况调整现有规则。

经营加密货币交易场所的公司将被要求在当地设立机构（鉴于他们在价值链中的关键作用），他们将需要加强其合规部门，以满足无数新规则，重点是确保公平和有序的交易以及其交易平台的弹性。此外，在新资产上市时，他们将不得不遵循关于准入标准和披露的详细要求。新的加密货币市场滥用制度也将要求中介机构，如加密货币交易场所，证明他们能够防止利益冲突，并执行足够的程序来检测加密货币资产交易中的市场滥用，以及向监管机构提交可疑的交易和订单报告。与交易所服务一起，托管将是监管的另一个重点领域。在FTX倒闭之后，财政部的建议将包括要求加密货币资产托管人保持客户资产的安全，并与商业资产分开，不允许其重新抵押，确保即使在交易所发生挤兑的情况下，资产也应始终可用。

然而，没有关于在岸托管人的建议，反映了现有的加密货币交易场所在全球范围内使用内部和专门的加密货币托管服务解决方案的做法。与MiCA不同，财政部建议对加密资产借贷平台进行监管，例如对Celsius的倒闭进行反映。它建议，加密货币贷款机构将需要遵守资本和流动性要求，向消费者发出关于基础加密货币抵押品波动性和自动追加保证金的风险警告，并提供关于所有权和在破产情况下保护用户资金的明确合同条款。去中心化金融（DeFi）的监管与其他司法管辖区类似，留待以后进行，这并不是因为为中心化中介机构编写的现有规则在这里无法移植。同样地，咨询会要求对赌注的监管考虑提供意见，这一点最近已经引起了美国证券交易委员会（SEC）的注意。有趣的是，英国表示对追求等效类型的安排持开放态度，即在第三世界国家授权的公司可以在英国提供服务，而不需要在英国设立机构，前提是它们必须遵守同等标准。根据MiCA授权的公司是这里的明显例子，尽管我们不太可能看到在短期内英国和欧盟之间出现与金融服务有关的广泛的等效制度。这也表明，英国仍然致力于推动国际监管议程，塑造一个全球监管标准的基线，以减少监管套利的机会，并确保客户不会被驱赶到不受监管的平台。英国是否会将自己确立为全球加密货币中心，最终将取决于加密货币立法的细节，但保持强大的国际层面将有所帮助。

推动实施英国和全球监管框架的工作是在加密货币行业面临挑战的一年之后进行的。为了让加密货币行业建立和创新，它还必须恢复信任。生态系统中的所有参与者都有责任这样做，在2023年推进所有市场的有效监管将是重建这种信任的一个重要组成部分。展望未来，验证和透明度将是2023年加密货币行业的关键词。健全的监管将支持这些双重努力，但这需要时间来发展，这就是为什么负责任的加密货币行为者不仅要为注册和未来的监管做准备，还要提前寻求提高透明度和行业最佳实践。